Ivass, ecco i risultati dell’analisi sulla futura vigilanza assicurativa

Il report nazionale illustra i risultati  per il mercato italiano e completa la visione europea  fornita dal report pubblicato lo scorso 14 giugno dall’EIOPA, l’Autorità Europea del settore.  I risultati nazional i hanno evidenziato  la necessità che l’attuale impianto di  Solvency II venga  modificato per evitare che la volatilità di breve periodo  dei mercati  impatti in maniera  inappropriata  sulle valutazioni di solvibilità delle imprese di assicurazione, soprattutto in  relazione al b usiness  d i lungo periodo.  L’efficacia delle misure testate non si è rivelata tuttavia soddisfacente . L’EIOPA ha quindi  sottolineato l’esigenza di apportare modifiche  ad alcune misure  ed ha suggerito di sostituire  una di esse (il  Counte r - Cyclical Premium ) * con un nuovo strumento, il  Volatility Balancer ** . L’IVASS valuta positivamente  tale suggerimento, ma ritiene che questa nuova misura meriti  ulteriori approfondimenti sia nel suo disegno sia nella calibrazione. Infatti,  dalle valutazion i  condotte da IVASS sul mercato italiano, il  Volatility Balancer così come preliminarmente  disegnato e calibrato dall’EIOPA non risulterebbe efficace.  L’IVASS ritiene essenziale che il più vasto consenso sia raggiunto sulle misure in modo da  consentire f inalmente la definizione di  Solvency II in tutte le sue componenti e la sua piena  entrata in vigore. In questo modo, la vigilanza sul settore assicurativo potrà compiere un  significativo passo verso l’armonizzazione europea ed il raggiungimento di un appro ccio  risk - based .

Qui il report, tratto dal portale dell’IVASS

Glossario (tratto dal glossario del comunicato stampa EIOPA)

Il  Counter - Cyclical Premium  è una misura per le situazioni critiche ch e intende completare le  osservazioni dei dati di mercato  quanto questi si rivelano temporaneamente non affidabili o  non adatti per motivi di vigilanza, in relazione a crisi collegate allo spread.  

Il Volatility Balancer è una nuova misura  d i carattere perm anente e di applicazione  prevedibile , disegnata per gestire le implicazioni inattese della volatilità .  Il VB dovrà essere  semplice, i suoi risultati comparabili e di agevole oggetto di vigilanza, applicabile a tutto il  business assicurativo ad  e ccezione de l business  unit/index linked e del business al quale si  applica la misura del  Matching Adjustement .  Il calcolo del V B si basa su un aggiustamento  della curva  risk free .