Facciamo il punto sul mercato degli etp

Nel mese di settembre l’industria degli ETP (Exchange Traded Product), ha raccolto flussi netti pari a 43,3 miliardi di dollari, un livello record negli ultimi quattro anni. A settembre  il patrimonio gestito in ETP era pari a 1.845 miliardi dollari, rispetto ai 1.763 miliardi dollari alla fine di agosto 2012.

• Da inizio anno, l`industria ETP ha attirato nuovi investimenti di 182,6 miliardi dollari, superando il precedente massimo di 164,8 milioni dollari registrato nel periodo gennaio-settembre del 2008. Nei primi 9 mesi del 2012, i flussi globali in ETP hanno già superato quelli registrati nell’intero 2011 (173,4 miliardi dollari).

Rinnovato interesse per l’azionario:

• Nel mese di settembre dei 43,3 miliardi di nuovi flussi, i fondi azionari ne hanno attratti 34,7, di cui 23,4 miliardi di dollari solo i fondi azionari statunitensi. 

• L’Europa ha contribuito in modo significativo al rally dei flussi: gli ETP azionari paneuropei hanno infatti raccolto 3,1 miliardi dollari, l’ammontare mensile più elevato dall’ottobre 2008.

Gli ETP sull’oro stanno beneficiando del contesto di tassi bassi

• Sulla scia del trend di agosto, nel mese di settembre gli ETP sull’oro hanno registrato nuovi flussi pari a 3,8 miliardi di dollari.

Il reddito fisso e l’azionario dei mercati emergenti hanno superato i flussi dello scorso anno

• Da inizio anno l’obbligazionario è stato uno dei principali driver di crescita del mercato degli ETP attraendo il 30% dei flussi complessivi pari a 54,1 miliardi dollari, rispetto ai 35,2 miliardi di dollari dello stesso periodo dell`anno precedente e ai 49,9 miliardi dollari dell`intero 2011.

• Anche i mercati emergenti azionari hanno di gran lunga superando i dati dello scorso anno, con  flussi pari a 26,9 miliardi di dollari da inizio anno, rispetto ai 5,8 miliardi di dollari dello stesso periodo dell`anno precedente e ai 9,7 miliardi dollari dell`intero 2011.

Secondo Dodd Kittsley Global head degli ricerca sugli ETP di BlackRock:

`Settembre è stato un mese eccezionalmente robusto per l`industria globale degli ETP in quanto gli ulteriori round di allentamento monetario da parte delle principali Banche Centrali hanno rinnovato l’appetito per gli ETP rischiosi, tra le diverse aree geografiche ed asset class, con i fondi azionari a condurre la ripresa”.

`Storicamente, il driver più significativo dei rendimenti in materie prime è stato il livello dei tassi di interesse reali, con l`oro maggiore beneficiario di un contesto di tassi di interesse bassi che riducono il costo opportunità di detenzione del metallo prezioso”.

`Le principali tendenze di mercato a livello mondiale continuano a dimostrare che gli investitori stanno utilizzando gli ETP opportunisticamente per assicurasi esposizioni alle asset class chiave, nonché per modificare l’allocazione dei portafogli in risposta ai rischi emergenti. L’elevata efficienza in ottica di asset allocation tattica è infatto uno dei principali benefici derivanti dall’uso degli ETP”.